本文经授权转自芯师爷（ID：gsi24-xinshiye）
作者：Kelvin
近年来，，， ，，，在政策的激励以及市场的推动下，，， ，，，第三代半导体工业在天下规模内实现了迅猛生长，，， ，，，各地纷纷加大投资力度，，， ，，，扩产热潮一直升温。。 。。。。。进入2024年，，， ，，，多个海内第三代半导体项目也取得了新的希望。。 。。。。。
据芯师爷统计，，， ，，，近期披露的第三代半导体项目，，， ，，，集中于广东、浙江、山东、福建等地，，， ，，，投资总额高达117.7亿元，，， ，，，涉及芯片、衬底、外延片、石墨等多个领域，，， ，，，碳化硅（SiC）仍是扩产的主要焦点。。 。。。。。
其中，，， ，，，刚刚揭牌启用的深圳市第三代半导体质料工业园，，， ，，，以“地处中国工业第一城”、“宁王盯上的碳化硅项目”、“背靠SiC衬底产能规模海内第一的天科合达”、“广东省和深圳市重点项目、深圳全球招商大会重点签约项目”等标签，，， ，，，引起了业内的普遍关注。。 。。。。。
01
“宁王”盯上的SiC新玩家，，， ，，，正式入局
2022年6月，，， ，，，号称“宁王”的全球动力电池龙头宁德时代，，， ，，，出资1.5亿元，，， ，，，正式成为重投天科的第三大股东。。 。。。。。深圳市第三代半导体质料工业园，，， ，，，也因此进入公共视野。。 。。。。。2024年2月27日，，， ，，，工业园正式揭牌启用。。 。。。。。
据相识，，， ，，，该项目位于深圳市宝安区石岩街道，，， ，，，总投资32.7亿元，，， ，，，围绕生产衬底和外延等制造芯片的基础质料，，， ，，，重点结构了6英寸SiC单晶衬底和外延生产线，，， ，，，预计2024年衬底和外延产能达25万片。。 。。。。。
项目投产后将有用解决下游客户在新能源汽车、轨道交通、漫衍式新能源、智能电网、高端电源、5G通讯、人工智能等重点领域的碳化硅器件工业链生长的原质料基础包管和供应瓶颈。。 。。。。。
深圳市第三代半导体质料工业园揭牌
“宁王”盯上的重投天科，，， ，，，正是该项目实验主体和运营方。。 。。。。。重投天科建设于2020年12月，，， ，，，专注于第三代半导体碳化硅衬底及外延的研发、生产和销售。。 。。。。。现在随着工业园的揭牌启用，，， ，，，重投天科作为SiC新玩家，，， ，，，也将正式入局这一竞争强烈的新兴领域。。 。。。。。
事实上，，， ，，，除了台甫鼎鼎的“宁王”，，， ，，，该项目尚有多位重磅投资方，，， ，，，并各自施展着差别的支持作用。。 。。。。。
其中，，， ，，，项目的手艺方、全球碳化硅龙头天科合达，，， ，，，是海内建设时间最早、规模最大的碳化硅质料制造商，，， ，，，其SiC衬底产能规模更是位居海内第一、全球第四。。 。。。。。近年来在半导体领域一再现身的深圳市重大工业投资集团有限公司（“深重投”），，， ，，，也是重投天科的投资方之一。。 。。。。。A轮融资所引进的宁德时代，，， ，，，深度结构于新能源汽车和储能领域，，， ，，，与众多汽车厂商建设了深度相助关系，，， ，，，并投资了多家SiC厂商。。 。。。。。
得益于强盛的股东阵容，，， ，，，以及其集聚的工业资源，，， ，，，市场对重投天科这位后起之秀寄予厚望。。 。。。。。
展望未来，，， ，，，重投天科称将设立大尺寸晶体生长和外延研发中心，，， ，，，并与外地重点实验室在仪器装备共享及质料领域开展相助，，， ，，，与重点装备制造企业增强晶体加工领域的手艺立异相助，，， ，，，联动下游龙头企业在车规器件、模组研发等事情上团结立异，，， ，，，助力深圳提升8英寸衬底平台领域研发及工业化制造手艺水平。。 。。。。。
02
百亿级市场，，， ，，，加速爆发
事实上，，， ，，，重投天科也是近年来第三代半导体工业爆发的一缕缩影。。 。。。。。
作为第三代半导体质料的代表，，， ，，，SiC的禁带宽度约是Si的3倍，，， ，，，击穿电场强度约是Si的10倍，，， ，，，热导率约是Si的3.2倍，，， ，，，可以知足高温、高功率、高压、高频等多种应用场景，，， ，，，主要应用于以5G通讯、航空航天为代表的射频领域和以新能源汽车、“新基建”为代表的电力电子领域。。 。。。。。
图源：信达证券
2018年，，， ，，，特斯拉Model 3使用碳化硅MOSFET替换古板的硅基IGBT，，， ，，，使车身乐成减小了20%，，， ，，，由此引爆了碳化硅市场。。 。。。。。以后，，， ，，，比亚迪、小鹏、祥瑞纷纷效仿结构碳化硅器件，，， ，，，以SiC为代表的第三代半导体也迎来了春天。。 。。。。。凭证Yole测算，，， ，，，仅SiC器件中的功率器件2027年市场规模预计达62.97亿美元，，， ，，，复合年增添率约34%。。 。。。。。
纵观碳化硅工业，，， ，，，衬底是手艺壁垒最高的环节，，， ，，，也是工业链价值量占比最高的环节。。 。。。。。在制造SiC器件的历程中，，， ，，，衬底质料的本钱占有了约47%的制造本钱，，， ，，，衬底的生长成为了SiC工业化的焦点驱动力。。 。。。。。
与此同时，，， ，，，SiC衬底市场恒久以理由美国、欧洲、日本三方垄断，，， ，，，虽然天岳先进、天科合达等海内厂商正在起劲突破这种垄断态势，，， ，，，但Wolfspeed公司一家独大的职位仍较牢靠。。 。。。。。
综上考量，，， ，，，从衬底项目入手构建全工业链已成为了海内碳化硅工业生长的“通用公式”。。 。。。。。深圳宝安区的重投天科项目、北京顺义区的晶格领域项目、南京江北新区的超芯星项目、河北保定涞源县的同光晶体项目等，，， ，，，均为这一模式的典范代表。。 。。。。。
据芯师爷统计，，， ，，，现在海内各地在建SiC衬底项目总投资额超650亿元，，， ，，，预计新增6英寸和8英寸产能将超290万片。。 。。。。。
从供应端视察，，， ，，，目今SiC衬底的产能增添速率仍未能匹配下游市场的强劲需求，，， ，，，这直接导致了海内SiC市场的供需失衡。。 。。。。。鉴于此，，， ，，，重投天科项目所带来的25万片新增产能，，， ，，，不但能增进项目的商业化历程，，， ，，，形成投资和研发的良性循环，，， ，，，还将推动碳化硅工业本钱的降低，，， ，，，加速工业链的整体成熟与升级。。 。。。。。
另一方面，，， ，，，国际龙头的SiC衬底正从6英寸往8英寸生长，，， ，，，海内生产则主要集中在4英寸到6英寸阶段。。 。。。。。随着“6英寸、8英寸SiC衬底将是未来市场主流”的行业共识形成，，， ，，，相较于稍显落伍的4英寸、以及工艺和本钱上仍面临诸多挑战的8英寸，，， ，，，6英寸衬底的应用市场需求相对稳固，，， ，，，无需担心产能镌汰或转型问题。。 。。。。。因此，，， ，，，6英寸也成为了多地新建SiC衬底项目的首选。。 。。。。。
03
都会工业结构的又一规范
从都会工业结构和工业集聚的角度出发，，， ，，，重投天科所建设的深圳市第三代半导体质料工业园，，， ，，，将串联起SiC质料、封测、装备、应用等环节，，， ，，，有利于吸引设计、制造等环节企业集聚，，， ，，，无疑是一个值得深入探讨和研究的典范案例。。 。。。。。
纵观工业生长历程，，， ，，，重投天科所处的宝安区借“三来一补”浪潮打下了扎实的制造业基本，，， ，，，吸引了富士康、华为等制造业领军企业以及鹏鼎控股、明阳电路等PCB企业在此起身，，， ，，，并由此为基础，，， ，，，乐成打造成为天下电路板云集地，，， ，，，推动电子信息工业链的上下游环节一连向此集聚。。 。。。。。
这个历程中，，， ，，，外地的集成电路工业链日臻完善，，， ，，，培育出康源半导体、爱协生科技、盛元半导体等国家级“专精特新”小巨人企业，，， ，，，并促使容大感光、劲拓股份、标谱半导体等相关企业向半导体领域转型。。 。。。。。现在，，， ，，，这一工业集群已经生长成为近千亿级规模，，， ，，，起源形成了包括设计、制造、封测、装备、质料在内的全工业链生态链。。 。。。。。
横向比照深圳、北京、上海主要城区的IC工业规模；；；；； ；图源：芯师爷
作为“中国工业第一城”，，， ，，，深圳在最新的集成电路工业结构中，，， ，，，妄想形成“东部硅基、中部设计、西部化合物”全市一盘棋的空间结构。。 。。。。。其中，，， ，，，重投天科所处的宝安区，，， ，，，被定位为化合物半导体集聚区，，， ，，，致力于打造从质推测芯片制造、到器件应用完整的宽禁带半导体工业链条。。 。。。。。
工业妄想中，，， ，，，深圳还制订了化合物半导体赶超工程，，， ，，，并在海内率先提出使用“虚拟全工业链（VIDM）”模式生长第三代半导体工业的思绪。。 。。。。。而作为“战略支持深圳打造天下第三代半导体手艺立异高地的市级重大项目”，，， ，，，深圳市第三代半导体质料工业园的启用，，， ，，，也标记着该模式实验的要害一步已经迈出。。 。。。。。
图源：前瞻工业研究院
着眼于手艺层面，，， ，，，SiC器件经常在卑劣的情形中事情，，， ，，，因此对封装质料、结构和手艺的要求更高。。 。。。。。而据宝安区半导体行业协会数据，，， ，，，宝安半导体封测装备工业集群共有企业55家，，， ，，，现已形成完整工业链，，， ，，，涵盖了18类焦点封装装备，，， ，，，实现半导体封测装备全笼罩。。 。。。。。
今厥后看，，， ，，，随着重投天科项目的揭牌启用，，， ，，，叠加外地半导体封测装备工业集群的深挚基础，，， ，，，有望与SiC工业集群爆发联动效应，，， ，，，吸引设计、制造等环节企业落地集聚。。 。。。。。
纵观天下，，， ，，，这些效果已经凌驾了我国不少大都会
别的，，， ，，，作为深圳这座“中国工业第一城”的工业大区，，， ，，，宝安拥有制造业企业多达5.35万家，，， ，，，占比凌驾全市的三分之一。。 。。。。。以智能终端工业集群为例，，， ，，，外地集中着超400家智能终端研发制造和配套企业，，， ，，，如立讯细密、欣旺达、长盈细密等。。 。。。。。
可以预见的是，，， ，，，随着外地智能网联汽车、智能制造、激光装备等先进制造业的生长，，， ，，，以及区内新工业化历程的加速转型升级，，， ，，，将为SiC工业提供更为辽阔的芯片应用市场空间，，， ，，，买通工业链最后一环。。 。。。。。
-END-
本文内容仅供交流学习之用，，， ，，，不组成任何投资建议。。 。。。。。
